शुरुआत हार से करें, लक्ष्य से नहीं
हर इवैल्यूएशन के बस दो ही अंत होते हैं: या तो आप टारगेट तक पहुँचते हैं, या किसी लिमिट को छू लेते हैं। दूसरा ज़्यादा जल्दी आता है, ज़्यादा संभावित है और पूरी तरह आपके हाथ में है — इसलिए उसकी योजना पहले बनाएँ।
वे तीन आँकड़े लिख लें जिन पर अकाउंट ख़त्म होता है: आज आपकी मैक्सिमम लॉस लाइन, आपकी डेली लॉस लिमिट (daily loss limit — एक दिन का अधिकतम घाटा), और वह घाटा जो आपको आराम से हताशा में ले जाएगा। इस गाइड की बाक़ी हर बात इन्हीं से निकलती है।
बैलेंस नहीं, ड्रॉडाउन के हिसाब से साइज़ लें
$50K अकाउंट पर 1% रिस्क सावधान लगता है, जब तक आप यह न देखें कि ट्रेलिंग ड्रॉडाउन (trailing drawdown — घाटे की वह सीमा जो मुनाफ़े के साथ ऊपर खिसकती है) $2,000 है। वह $500 का ट्रेड आपकी पूरी गुंजाइश का एक चौथाई है। दो हफ़्तों में ऐसे चार ट्रेड, और एक बिल्कुल सामान्य लॉसिंग स्ट्रीक ने इवैल्यूएशन ख़त्म कर दिया।
ज़्यादा ईमानदार पैमाना है आपकी बची हुई गुंजाइश। हर ट्रेड पर बचे हुए ड्रॉडाउन का 5% से 10% रिस्क लेने से हार के दौर में आपका साइज़ अपने-आप घटता है — यही आप चाहते हैं, और फ़िक्स्ड परसेंटेज वाली साइज़िंग यह नहीं करती।
पोज़िशन साइज़ कैलकुलेटर (अंग्रेज़ी) इसे कॉन्ट्रैक्ट की संख्या में बदलता है और डेली लॉस लिमिट से भी मिलान करता है।
फर्म से सख़्त अपना डेली स्टॉप रखें
अगर फर्म की लिमिट $1,000 है, तो आपकी $500 हो। फर्म का आँकड़ा वह है जहाँ अकाउंट मरता है; आपका वह है जहाँ दिन ख़त्म होता है। ये दोनों कभी एक नहीं होने चाहिए, क्योंकि फर्म की लिमिट छूने का मतलब है कि आप $900 नीचे होकर भी ट्रेड कर रहे थे — और उस वक़्त किसी का फ़ैसला सही नहीं रहता।
दो हारे हुए ट्रेड, या एक तय डॉलर रकम — फिर प्लेटफ़ॉर्म बंद। "बस एक और सेटअप" नहीं। इवैल्यूएशन की कोई समय सीमा नहीं है; कल का दिन मुफ़्त है।
हाई वॉटर मार्क का ध्यान रखें
ट्रेलिंग अकाउंट पर हर नया इक्विटी हाई फ़्लोर को हमेशा के लिए ऊपर उठा देता है। इसलिए खुला मुनाफ़ा वापस देना जितना लगता है उससे कहीं महँगा है — इंट्राडे ट्रेलिंग वाली फर्म पर आप इसकी कीमत दो बार चुकाते हैं: एक बार P&L में, एक बार गुंजाइश में।
व्यावहारिक नतीजा: आंशिक मुनाफ़ा बुक करना और स्टॉप को ब्रेकईवन पर ले जाना प्रॉप अकाउंट पर अपने पैसे से ज़्यादा कीमती है। आप सिर्फ़ ट्रेड को नहीं, लाइन को बचा रहे हैं।
कम इंस्ट्रूमेंट, कम घंटे
इवैल्यूएशन आमतौर पर उस समय के बाहर हारे जाते हैं जहाँ ट्रेडर का असली एज होता है — देर सुबह की चॉप, दूसरा सेशन, बदले वाला घंटा। एक लिखा हुआ सेशन ("मेरा सेशन: न्यूयॉर्क समय 9:30 से 11:30, सिर्फ़ MNQ" — भारत में यह शाम 7:00 या 8:00 बजे से शुरू होता है, अमेरिका के डेलाइट सेविंग के हिसाब से) अकाउंट फेल करने वाले ज़्यादातर ट्रेड हटा देता है।
इससे आपका जर्नल भी पढ़ने लायक बनता है। एक सेटअप के बीस ट्रेड आपको कुछ बताते हैं; छह इंस्ट्रूमेंट में बिखरे बीस ट्रेड कुछ नहीं बताते।
टारगेट को नतीजा मानें
चैलेंज का आख़िरी हिस्सा वह है जहाँ अकाउंट मरते हैं। फ़िनिश दिखने लगती है, साइज़ धीरे-धीरे बढ़ता है, और जिस रन ने आपको यहाँ पहुँचाया उसी की वजह से ट्रेलिंग लाइन अब आपके बैलेंस के ठीक नीचे है।
जो सोच काम करती है: आप टारगेट तक पहुँचने की कोशिश नहीं कर रहे, आप इतने समय तक टिके रहने की कोशिश कर रहे हैं कि टारगेट ख़ुद आ जाए। वही साइज़, वही स्टॉप — हिसाब को अपने आप पूरा होने दें।
कंसिस्टेंसी रूल ज़रूरत से पहले देखें
अगर आपकी फर्म में यह नियम है, तो आपका सबसे अच्छा दिन कुल मुनाफ़े के एक तय हिस्से से ज़्यादा नहीं हो सकता। ट्रेडरों को यह पेआउट (payout — फर्म से मुनाफ़े की निकासी) के समय पता चलता है, उस दिन के हफ़्तों बाद जिसने यह पैदा किया। इसे साथ-साथ देखते रहें — यह आँकड़ा बाद में सुधारना और मुश्किल होता जाता है।
कंसिस्टेंसी कैलकुलेटर (अंग्रेज़ी) हफ़्ते में एक बार चलाएँ, आख़िर में एक बार नहीं।
हर दिन, दिन का हिसाब लिखें
ट्रेड के लिए नहीं — आँकड़ों के लिए। आज सुबह आपकी गुंजाइश कितनी थी, अब कितनी है, किस चीज़ ने उसे बदला। पाँच लाइनें। जो ट्रेडर ऐसा करते हैं वे ग़लती से लिमिट तोड़ना बंद कर देते हैं, और जो फिर भी तोड़ते हैं उन्हें कम से कम वजह पता होती है।
जो जर्नल पहले से आपकी फर्म के नियम जानता है, वह यह हिसाब हर अकाउंट पर आपके लिए करता है — Propbook इसी एक वजह से बना है।